Überdenken Sie Ihre 409A-Bewertungen – TechCrunch

Überdenken Sie Ihre 409A-Bewertungen – BesteFuhrer

Letztes Jahr war eine großartige für Startups. Es war ein Rekordjahr für den Börsengang von Unternehmen, die Bewertungen für vorbörsliche Unternehmen schossen in die Höhe, und auch das Fundraising brach Rekorde.

Aber 2022 wird ganz anders. Viele der Unternehmen, die im vergangenen Jahr an die Börse gegangen sind, haben einen Kurssturz erlebt, und diese Probleme sickern auf den Privatmarkt, da Technologieunternehmen in der Spätphase beginnen, einen Abwärtstrend ihrer Bewertungen zu sehen.

Auch wenn niemand die Zukunft vorhersagen kann, sind niedrigere Bewertungen kein so ahnungsvolles Zeichen, wie es oft behauptet wird. So wie das, was nach oben kommt, auch wieder nach unten gehen muss, wird das, was nach unten geht, höchstwahrscheinlich wieder nach oben gehen. Aber während sich die Dinge im Abschwung befinden, gibt es eine einzigartige Gelegenheit für Startups, ihre Bewertung zu reduzieren.

Ja, reduzieren. Der Versuch, eine überhöhte Bewertung aufrechtzuerhalten, bringt Ihnen nicht unbedingt etwas. Darüber hinaus kann es das zukünftige Wachstum Ihres Unternehmens beeinträchtigen.

Die Neubewertung Ihres 409A jetzt ist das Richtige für Ihre Mitarbeiter, da ihr Eigenkapital nicht auf dem neuesten Stand mit dem Rest des Marktes ist.

Auch wenn es kontraintuitiv erscheinen mag, könnte eine niedrigere Bewertung Vorteile für Ihre Mitarbeiter und die Rekrutierungsbemühungen Ihres Unternehmens bringen. Andererseits erhöht eine hohe Bewertung die Kosten für die Ausübung oder den Kauf dieser Aktienoptionen.

Eine niedrigere Bewertung wird diese Kosten verringern und Eigenkapitalpakete für neue Mitarbeiter attraktiver machen, insbesondere in einem Arbeitsmarkt, der heiß begehrt ist und Personalvermittler um Talente konkurrieren.

Was ist eine 409A-Bewertung und warum ist sie wichtig?

Aktienoptionen wird ein bestimmter Preis gewährt, der sogenannte Ausübungspreis. Der Ausübungspreis wird zum Zeitpunkt der Gewährung der Option dem 409A ähnlich sein, und das ändert sich nie. Was sich ändert, ist die Bewertung des Unternehmens, und das spiegelt sich in der 409A-Bewertung wider. Das wiederum wirkt sich auf den Fair Market Value (FMV) aus.

Wenn ein Mitarbeiter seine Optionen ausübt oder kauft, muss er Steuern auf die Differenz zwischen seinem Ausübungspreis und dem aktuellen FMV zahlen. Das liegt daran, dass der IRS die erhöhte Bewertung der Aktie als Einkommen zählt, das der Einkommenssteuer oder der alternativen Mindeststeuer (AMT) unterliegen könnte.

Viele Mitarbeiter gehen in Bezug auf ihr Eigenkapital „abwarten und sehen“. Sobald sie glauben, dass ihr Unternehmen es „geschafft“ hat, z. B. den Status eines Einhorns, halten sie es für weniger riskant, weiterzumachen und ihre Aktienoptionen zu kaufen.

Für neue Mitarbeiter führt eine niedrigere 409A-Bewertung zu niedrigeren Grundkosten ihres Eigenkapitals. Das macht Stellenangebote attraktiver, da ein Rückgang der Bewertung nicht unbedingt bedeutet, dass das Unternehmen keinen gesunden Ausstieg haben wird. Für aktuelle Mitarbeiter bedeutet dies, dass sie weniger zahlen müssen, um ihre Optionen auszuüben, und besser auf einen möglichen Austritt vorbereitet sind.

Zum Beispiel beantragte Instacart den Börsengang, nachdem es eine Bewertungskürzung mit der ausdrücklichen Botschaft angekündigt hatte, dass es die Vergütungspakete für Neueinstellungen verbessern würde.

Leave a Comment

Your email address will not be published.